Fx Options Reverse Knock Out

Opções Reverse Knockout DESCRIÇÃO Como uma opção Knockout uma opção knockout reversa (RKO) tem uma barreira, mas tem uma diferença chave a Barreira do RKO é acionada em um nível quando a opção está in-the-money. Portanto, para uma chamada a barreira seria acima local, para um colocar abaixo local. Se a barreira não é desencadeada o pagamento é o mesmo que para uma opção de baunilha. QUI / QUAND No caso de uma chamada, o produto é bem adequado quando se acredita que uma moeda verá reforço limitado, mas não é esperado para o comércio acima do nível de barreira. E vice-versa para um put, é bem adequado se a visão é que a moeda vai se depreciar, mas não além do nível de barreira. Porque o pagamento é limitado pela barreira uma opção RKO é significativamente mais barato em geral do que a baunilha, e até mesmo que a opção KO. PampL A MATURITEAverage Opções - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do percurso atravessado pelo ativo, aritmética ou ponderada. A recompensa é, portanto, a diferença entre o preço médio do ativo subjacente, ao longo da vida da opção eo preço de exercício da opção. Barreira Opções - Estas são opções que têm um nível de preço embutido, (barreira), que se atingido irá criar uma opção de baunilha ou eliminar a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como knock-ins / outs que são explicados mais adiante. A existência de barreiras de preço predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, a razão pela qual um comprador adquire uma opção de barreira é pelo custo reduzido e, portanto, pelo aumento da alavancagem. Opções de Cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. A compensação é determinada pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros do USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas ea distribuição de peso. Bermuda Opções - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como a cada mês, ou a cada trimestre. Eles não são estilo americano ou estilo europeu, daí o termo, bermuda. Opções do Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma chamada ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, até mesmo definir a data de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve celebrar um acordo de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Este tipo de opção é geralmente muito caro devido à flexibilidade oferecida ao comprador. Compound Options - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha estilo americano com uma torção. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até a data de validade original. Este tipo de opção é menos caro do que sua opção padrão de baunilha estilo americano. É também uma opção de prazo mais longo com datas de expiração normalmente não inferior a um ano fora. Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, sem barreira de toque e tudo ou nada call / puts. O toque digital fornece um retorno imediato se a moeda atinge a barreira de preço selecionado escolhido no início. O duplo não toque fornece uma recompensa no vencimento se a moeda não tocar tanto as barreiras de preço superior e inferior selecionados no início. A chamada / colocar tudo ou nada opção digital fornece uma recompensa após expiração se sua opção termina no dinheiro. Ele é referido como tudo ou nada, porque mesmo se sua opção terminar no dinheiro por 1 pip, você recebe o payoff completo. Opções digitais são geralmente liquidados em dinheiro. Opções de Barreira de Fator Duplo - Esta opção de moeda tem uma barreira predeterminada estabelecida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira é atingida, em seguida, um payoff e / ou knock-out / in é acionado. É freqüentemente usado para proteger os movimentos dos preços das commodities. Opções Exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, com mais sendo inventado o tempo todo. Esta lista, entretanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de knock-in opções, i) para cima e para dentro, e ii) para baixo e dentro. Com knock-in opções, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador selecionou uma barreira de preço superior, ea moeda atinge esse nível, ele cria uma opção de baunilha com uma data de vencimento e preço de exercício acordado no início. Isso seria chamado um up e em. O para baixo e em opção é o mesmo que para cima e em, exceto a moeda tem que chegar a uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, ele cria uma opção de baunilha. Knock-ins / outs geralmente chamada de entrega do activo subjacente, ao contrário digitals que são liquidados em dinheiro. Knockout Opções - Estas opções são o oposto de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminado é atingido, a opção de baunilha é cancelada eo vendedor não tem mais obrigação. Como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perde seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira de preço inferior, a opção é cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção Ratchet / Cliquet, exceto que os ganhos são bloqueados quando o ativo atinge níveis de preço predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo que o subjacente cai para trás. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções Lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o menor preço de compra no caso de uma chamada, eo preço de venda mais elevado no caso de um put. As opções de Lookback vêm em exercícios americanos e europeus. Estas opções são muito caras, menos assim para o exercício americano. Opções OTC - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado otc de opções exóticas, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, uma vez que as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges dispendiosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que pode assumir uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de Arco-Íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve distinta, maturidade, etc. A fim de obter uma recompensa, todas as opções inseridas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. A fim ganhar, você deve começar todos os três jogos corretos. Opções de Trinquete - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensal, trimestral ou semestral. Isto é conseguido determinando o nível de preço da moeda corrente em datas anniversay predeterminadas. Opções Quanto - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial efetivamente protegendo-o. Trata-se de combinar uma opção de capital próprio e incorporar uma taxa fx pré-determinado. Exemplo, se o detentor tiver uma opção de compra de índices no Nikkei no momento da expiração, os termos da opção quanto se desencadeariam convertendo os rendimentos do iene em dólares que foram especificados no início no contrato de opção quanto. A taxa é acordada no início sem a quantidade de curso, uma vez que este é um desconhecido na época. Este tipo de arranjo é ideal para gestores de patrimônio internacional e fundos mútuos. Opções da baunilha - este é um termo usado categorizar as opções básicas da chamada e da posta com exercício americano ou europeu. Normalmente, refere-se às opções padrão negociadas em exchange. Knock-In Option O que é uma Knock-In opção Uma knock-in opção é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal (knocks in) apenas uma vez um certo nível de preços É atingido antes da expiração. Knock-in opções são um tipo de opção de barreira que pode ser tanto down-and-in opção ou um up-and-in opção. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a recompensa depende do preço dos títulos subjacentes e se atinge um determinado preço dentro de um período especificado. BREAKING DOWN Opção Knock-In Existem dois tipos principais de opções de barreira: knock-in e knock-out opções. Tecnicamente, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço é cumprido, por isso, se o preço nunca é alcançado é como se o contrato nunca existiu. No entanto, se o activo subjacente atinge uma barreira específica, a opção knock-in entra em vigor. A diferença entre uma opção knock-in e knock-out é que uma opção knock-in entra em vigor somente quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira. Por exemplo, suponha que um investidor compre um contrato de opção de venda com um preço de barreira de 90 e um preço de exercício de 100, quando o título subjacente estava negociado em 110, com três meses até a expiração. Se o preço do título subjacente atingir 90, a opção entra em vigor e torna-se uma opção de baunilha com um preço de exercício de 100. Posteriormente, o detentor da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de 100. Opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo que o valor subjacente rebotes de 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção para baixo e para dentro expira sem valor . Opção Up-and-In Contrariamente a uma opção down-and-in, uma opção up-and-in entra em vigor apenas se a barreira é atingida, que é maior do que o preço dos ativos subjacentes. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de compra up-and-in de um mês em um ativo subjacente quando estava negociando a 40 por ação. O contrato de opção de compra up-and-in tem um preço de exercício de 50 e uma barreira de 55. Se o ativo subjacente não chegou a 55 em qualquer ponto durante a vigência do contrato de opção, expiraria sem valor. No entanto, se o ativo subjacente subiu para 55 ou maior, a opção de compra viria a existência. Opção Knock-Out O que é uma opção knock-out Uma opção knock-out é uma opção com um mecanismo embutido para expirar sem valor se um Exceder o nível de preço especificado. Uma opção knock-out define um limite para o nível que uma opção pode alcançar no favor dos titulares. Como knock-out opções limitam o potencial de lucro para o comprador de opção, eles podem ser comprados por um prêmio menor do que uma opção equivalente sem estipulação knock-out. BREAKING DOWN Opção Knock-Out Uma opção knock-out é um tipo de opção de barreira e pode ser negociado no mercado de balcão. Opções de barreira são tipicamente classificados como knock-out ou knock-in. Uma opção knock-out deixa de existir se o activo subjacente atingir uma determinada barreira predeterminada durante a sua vida útil. Contrariamente a uma opção knock-out, uma opção knock-in só entra em vigor se o activo subjacente atinge um preço de barreira predeterminado. Por exemplo, um escritor de opção pode escrever uma opção de compra em um estoque de 40, com um preço de exercício de 50 e um nível de knock out de 60. Esta opção só permite que o titular da opção de lucro até 60, momento em que a opção expira sem valor , Limitando o potencial de perda para o gravador de opções. Knock-out opções são consideradas opções exóticas. E eles são usados ​​principalmente para commodities e opções de moeda. Tipos de Opções Knock-Out Uma opção down-and-out é um tipo de knock-out opção. Uma opção de barreira para baixo e para baixo dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço de exercício predeterminado se o preço dos ativos subjacentes não ficar abaixo de uma barreira especificada durante a vida útil das opções. Se o preço dos ativos subjacentes cair abaixo da barreira em qualquer ponto da vida das opções, a opção deixa de existir e é inútil. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra de baixo e alto em uma ação que está negociando em 60 com um preço de exercício de 55 e uma barreira de 50. Suponha que as ações sejam negociadas abaixo de 50 antes da expiração da opção de compra. Deste modo, a opção de chamada para baixo e para fora deixa de existir. Contrariamente a uma opção de barreira para baixo e para fora, uma opção de barreira de alinhamento dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente como um preço de exercício especificado se o ativo não tiver ultrapassado uma barreira especificada durante a vida útil das opções . Uma opção up-and-out é apenas nocauteada se o preço do activo subjacente aumenta acima da barreira. Suponha que um investidor compra uma opção de venda up-and-out em um estoque com um preço de exercício de 30 e uma barreira de 45. Suponha que o estoque estava negociando em 40 por ação quando o investido comprou a opção de venda up-and-out. Ao longo da vida da opção, as ações negociadas acima de 45, mas vendeu para 20 por ação. Portanto, a opção iria expirar automaticamente worthless. Definition Barreira opções são parte de opções exóticas. Eles diferem das opções padrão (ou baunilha) por ter critérios extras para determinar se eles podem ser ativados ou não / exercido ou não. Com opções de baunilha, o preço spot subjacente é comparado ao preço de exercício para decidir se o exercício é ou não. Em cima do preço de exercício, as opções exóticas têm preço de barreira (s): pode ser único ou duplo barreira de preços. Durante a vigência da opção, o preço spot subjacente será comparado com a barreira, como tal, opções exóticas são ditas dependentes 8222. Tipos de barreiras dentro / fora Um nível de barreira determinará se a opção é ativada ou desativada. Quando o preço à vista atravessa uma barreira, a opção será activada. Quando o preço à vista atravessa uma barreira de saída, a opção será desactivada. Up / Down Quando negociado, a barreira pode ser acima ou abaixo do preço spot. Barreira está acima quando acima do preço spot. Barreira está abaixo quando abaixo do preço spot. A lista de combinação destes dois tipos dá 4 tipos de opções de barreira: Considerando uma opção pode ser uma chamada ou um Put, ea barreira pode ser acima ou abaixo da greve, o total de combinações é realmente 16. Terminologia Ao negociar opções de barreira regular, A barreira está fora do dinheiro: Se a barreira está dentro, as opções são chamadas batendo nas opções da barreira. Se a barreira está fora, as opções são chamadas opções de barreira knock out. Ao negociar opções da barreira reversa, a barreira está no dinheiro: Se a barreira está dentro, as opções são chamadas pontapé na barreira ou batente reverso nas opções. Se a barreira estiver fora, as opções são chamadas de barreira de retrocesso ou opções reversas de eliminação. Resumo gráfico: as 16 combinações Barreiras knock-out Se o preço spot toca a barreira antes da expiração, as opções são desativadas. Para opções de CALL: opção de barreira knock out Opções de CALL For PUT: Coloque a barreira knock out barreiras Knock-in: Uma vez que o preço spot toca a barreira antes da expiração, as opções são ativadas. Para as opções de CALL: Chamar Knock em opções de barreira Para opções PUT: Colocar opções de barreira Knock no preço de opções de barreira única europeia Merton (1973) forneceu a primeira fórmula analítica para uma opção de CALL para baixo e para fora. Em 1993, a Reiner e a Rubinstein desenvolveram formulários fechados para calcular o preço de todas as combinações de opções de barreira única europeias. Eles basearam os formulários na estrutura Black amp Scholes. Preços de formas fechadas: Reiner amp Rubinstein (1993) Delta formas fechadas: Opções de barreira Delta As opções de barreira são dadas pelas seguintes combinações das formas A, B, C amp D. A mesma regra para a Delta. Knock-out Preços Para Knock-out opções de CALL: Para baixo e para fora. Barreira está fora do dinheiro (S gt H) BLOQUEIO CALL com greve lt barreira (X lt H): B 8211 D Knock-out CALL com greve gt barreira (X gt H): A 8211 C Up and Out. (X lt H): ABC 8211 D Reverse Knock-out CALL com greve gt barreira (X gt H): 0 Para Knock-out PUT opções : Para cima e para fora. (X lt H): A 8211 C Knock-out PUT com greve gt barreira (X gt H): B 8211 D Para baixo e para fora: barreira (X lt H): 0 Reverse Knock-out PUT com greve gt barreira (X gt H): ABC 8211 D Knock-in Preços Para Knock - Opções de CALL para baixo e em. A barreira está fora do dinheiro (S gt H) Knock - em CALL com greve lt barreira (X lt H): A - B D Knock - em CALL com greve gt barreira (X gt H): C Up e in. (X lt H): BCD Reverse Knock-in CALL com greve gt barreira (X gt H): A Para knock-in PUT opções: Up e em . (X lt H): C Knock-in PUT com greve gt barreira (X gt H): A B D Para baixo e em. (X lt H): A Reverse Knock - em PUT com greve gt barreira (X gt H): BCD Esta entrada foi publicada em May 21, 2014, 2:32 pm e está arquivada em Derivativos. Você pode acompanhar quaisquer respostas a esta entrada através do RSS 2.0. Você pode deixar uma resposta. Ou trackback de seu próprio site.